الذهب Gold

 تداول الذهب

يتم تداول الذهب خارج البورصة ولكن أيضًا في العديد من الأسواق المنظمة. يجب أن نميز بين اقتباس الذهب المادي الذي يتم في LBMA (جمعية سوق السبائك في لندن). في هذا السوق ، هناك إصلاح واحد فقط في اليوم.

لاقتباس الذهب في شكل عقد آجل ، يتم ذلك على:

- NYMEX (بورصة نيويورك التجارية): وهي مكان الإدراج الرئيسي.

- COMEX (بورصة نيويورك للسلع) ، وهي بورصة اندمجت مع NYMEX.

- TCE (بورصة طوكيو للسلع).

- بورصة باريس

يتم تداول الذهب في شكل عقد. حجم العقد في NYMEX هو 100 أونصة تروي (حوالي 3.11 كيلوغرام). يتوافق السعر مع قيمة أونصة واحدة بالدولار الأمريكي ، مع حد أدنى للتذبذب يبلغ 0.10 دولار.

يمكن أن يتم تداول الذهب في شكل العقود الآجلة أو العقود الآجلة أو الخيارات أو المنتجات المشتقة (العقود مقابل الفروقات ، والضمانات ، والشهادات ، والتوربينات ، وما إلى ذلك).

العوامل المؤثرة على سعر الذهب

يعتمد تطور سعر الذهب على مواجهة العرض والطلب. هذا هو ما يخلق حركات الاتجاه الكبيرة طويلة المدى. يؤدي انخفاض الطلب أو زيادة العرض إلى انخفاض أسعار الذهب. على العكس من ذلك ، تؤدي زيادة الطلب أو انخفاض العرض إلى ارتفاع أسعار الذهب. فيما يلي العوامل التي تؤثر على العرض والطلب على الذهب في العالم:

- قطاع المجوهرات: تستخدم كمية كبيرة من الذهب في صناعة المجوهرات. إنها صناعة دورية للغاية. خلال فترات الركود الاقتصادي ، يمكن أن ينخفض ​​الطلب على الذهب بشكل حاد ويكون له تأثير كبير على سعر الذهب. في أوقات النمو ، يتجاوز الطلب العرض.

- تطور مخزون الذهب بالبنك المركزي: تشتري البنوك المركزية الذهب بكثافة لتنويع احتياطياتها من العملات الأجنبية ، وتحرر نفسها تدريجياً من الدولار الأمريكي وتحمي نفسها من الأزمات. إذا كانت مخزونات الذهب بالبنك المركزي في اتجاه تصاعدي ، فذلك لأن الطلب قوي وهذا يمارس ضغطًا تصاعديًا على سعر الذهب.

- الدولار: يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. هناك ارتباط سلبي بين الدولار والذهب. إذا انخفض الدولار ، يرتفع سعر الذهب والعكس صحيح.

- الهند والصين: تعتبر الدول الناشئة ، ولا سيما هاتان الدولتان ، أكبر مستهلكين للذهب في العالم. هذا الذهب يستخدم لصنع المجوهرات. وبالتالي ، فإن مستوى النمو الاقتصادي في دولتيها يعد عنصرًا يجب مراقبته عن كثب. في أوقات التوسع الاقتصادي القوي ، يزداد عدد الأثرياء في بلدانها ، مما يؤثر بشدة على الطلب العالمي.

- الدول المنتجة الرئيسية: وهي الصين وأستراليا وروسيا والولايات المتحدة. تؤثر السياسات التجارية لهذه الدول على مستوى إنتاج الذهب. وتجدر الإشارة إلى أن نصيب الدول المنتجة الرئيسية في الإنتاج العالمي يتراجع باستمرار منذ عقود. البلدان المنتجة الأخرى أكثر وأكثر عددًا وتنتج أكثر فأكثر. على الرغم من كل شيء ، إذا كان هناك لاعب واحد يجب مراقبته ، فإن الصين هي التي لولاها كان من الممكن أن ينخفض ​​إنتاج الذهب العالمي دون زيادة كبيرة في إنتاجها.

- تكاليف الإنتاج: حسب الدراسات تقدر تكلفة إنتاج أونصة الذهب ما بين 1000 و 1100 دولار. في الواقع ، أصبح التنقيب عن مناجم الذهب واستغلالها أكثر تكلفة. وبالتالي ، فإن 1000/1100 دولار هي الحد الأدنى الذي يصعب على اللاعبين في القطاع مواصلة استثمارهم وبالتالي الحفاظ على مستوى إنتاجهم.

- احتياطيات دول التعدين: توجد احتياطيات الذهب العالمية بشكل أساسي في أمريكا الشمالية (30٪) وأفريقيا (23٪) وآسيا (19٪). تحتل أستراليا المرتبة الخامسة فقط بنسبة 10٪ من الاحتياطيات العالمية. الدول المنتجة الرئيسية ليست تلك التي لديها أكبر احتياطيات. على المدى الطويل ، يجب علينا بالتالي مراقبة هذا العامل لفهم تطور مستويات الإنتاج بشكل كامل.